L’essentiel en 30 secondes
- La taille d'une position doit tenir compte de la perte possible.
- Définissez à l'avance le niveau où votre idée ne tient plus.
- Un risque limité et constant aide à éviter les pertes excessives.
Objectifs de la leçon
- Calculer une taille de position à partir d'un risque fixe
- Raisonner en multiples de R plutôt qu'en francs
- Comprendre l'asymétrie des pertes
Le calcul en trois nombres
Vous choisissez d'abord le pourcentage de capital que vous acceptez de perdre sur une opération : 1 % est un standard raisonnable.
Vous placez ensuite votre stop à un niveau qui invalide votre thèse, pas à une distance arbitraire. La taille de position est alors le risque en francs divisé par la distance au stop en pourcentage.
Sur 10 000 CHF, un risque de 1 % et un stop à 5 % donnent une position de 2 000 CHF. Le stop décide de la taille, jamais l'inverse.
Penser en R
R est votre risque unitaire. Une opération qui rapporte trois fois le risque est un +3R, quel que soit le montant investi.
Ce langage rend vos résultats comparables dans le temps et supprime l'émotion liée aux montants. Une stratégie avec 40 % de réussite et un gain moyen de +2,5R reste très rentable.
Corrélation et risque total
Cinq positions à 1 % sur cinq cryptos différentes ne représentent pas 5 % de risque diversifié : en cas de choc, elles bougent presque toutes ensemble.
Fixez donc aussi un risque total ouvert, typiquement 3 à 5 % du capital, toutes positions confondues.
À retenir
L'essentiel de cette leçon, en quelques phrases.
- Taille de position = risque accepté ÷ distance au stop.
- Le stop découle de la thèse ; la taille découle du stop.
- Raisonner en R rend les résultats comparables et impersonnels.
- Les cryptos sont fortement corrélées : plafonnez le risque total ouvert.