L’essentiel en 30 secondes
- Le prêt rapporte une part des intérêts payés par les emprunteurs.
- Emprunter demande une garantie qui peut être vendue si sa valeur baisse trop.
- Le rendement du placement et du dépôt de garantie peut varier et comporte des risques.
Objectifs de la leçon
- Distinguer lending, borrowing et staking
- Comprendre d'où peut venir un rendement
- Identifier les risques, dont la liquidation
Lending et borrowing
Lending : vous déposez des jetons dans un protocole de prêt ; d'autres les empruntent et paient des intérêts, dont une partie vous revient.
Borrowing : vous empruntez en déposant d'abord une garantie (collatéral) de valeur supérieure au prêt. Si la valeur du collatéral baisse trop, le protocole le vend automatiquement : c'est la liquidation.
Staking
Le staking consiste à immobiliser des jetons pour participer à la sécurité d'une blockchain en preuve d'enjeu. Les récompenses proviennent de l'émission de nouveaux jetons et d'une part des frais.
Les jetons peuvent être bloqués pendant une période, et des pénalités existent si le validateur se comporte mal.
Un rendement affiché n'est pas garanti
Un rendement peut venir d'intérêts payés par des emprunteurs, de frais, ou de jetons distribués comme incitation. Ces derniers peuvent perdre leur valeur rapidement.
S'y ajoutent le risque de smart contract et le risque de marché : un rendement de 5 % ne protège pas d'une baisse de 40 % de l'actif.
À retenir
L'essentiel de cette leçon, en quelques phrases.
- Prêter rapporte des intérêts payés par des emprunteurs.
- Emprunter exige un collatéral, exposé à la liquidation.
- Le staking rémunère la participation à la sécurité d'un réseau.
- Un taux affiché varie et n'est jamais garanti.